100 Jahre offene Investmentfonds

TIAM Fundresearch  |  Peter Gewalt  |  21.03.24

Am 21. März 1924 erfand der US-Amerikaner Edward Leffler mit dem Massachusetts Investment Trust den ersten offenen Investmentfonds.

Leffler, ein ehemaliger Verkäufer von Aluminiumtöpfen und -pfannen, brachte mit dem Massachusetts Investment Trust den ersten offenen Investmentfonds auf den Markt, der es Privatkunden ermöglichte, sich in ein diversifiziertes Aktienportfolio einzukaufen.

Heute sind Investmentfonds nicht nur in den USA eine populäre Anlagemöglichkeit. 116 Millionen US-Bürger halten Anteile an mindestens einem Investmentfonds.

Leffler schwebte dabei ein transparenteres Anlagevehikel vor, das zusätzliche Anteile ausgeben könnte, wenn neue Investoren Interesse zeigten.

Noch wichtiger schien ihm aber, dass die Investoren ihre Anteile jederzeit an den Fonds zurückgeben können – und zwar zu einem fairen Preis, der dem Wert der Fondspositionen entspricht.

Bei geschlossenen Fonds war das nicht so. Oft unterschieden sich die Verkaufspreise vom Marktwert der Positionen, sodass sie oft viel zu teuer waren.

Lefflers Anlagevehikel sollte Durchschnittsbürgern und ihren Familien finanzielle Sicherheit ermöglichen.

Der Erfolg von Lefflers Idee hält bis heute an: Allein in den USA sind 20 Billionen US-Dollar in offenen Investmentfonds investiert, weltweit sind es rund 63 Billionen US-Dollar. Im Jahre 1928 wurde von Pioneer Investments mit dem „Pioneer Fund“ der älteste Investmentfonds aufgelegt, der immer noch auf dem Markt ist. 

Die Funktionsweise "Offener Investmentfonds"

Malte Wilts     | 25.03.24

Der Offene Investmentfonds weist hervorrangende Anlageeigenschaften auf, welche den Erfolg des Anlagevehikels erklären. M3 vermittelt daher nur Offene Investmentfonds. Die folgende Grafik verdeutlicht die Funktionsweise der Geldanlage in Offene Investmentfonds.

Der Anleger eröffnet ein Wertpapierdepot bei einer Bank (über Vermittler, Hausbank, Online-Broker) und beauftragt die Depotbank mit dem Kauf von Offenen Investmentfonds. Abhängig vom Anlageziel kauft er Fonds mit unterschiedlichen Anlageklassen (Aktien, Anleihen/Renten, Geldmarkt oder Gold) ggf. bei unterschiedlichen Fondsgesellschaften. Seit 2021 vermitteln wir nur über das Fondsportal der HANSAinvest, seit 2024 nur SIAM-Fonds der HANSAinvest.

Diese wiederum investiert das Geld über Börsen, den Geldmarkt oder Händler in entsprechende Wertpapiere oder andere Anlageobjekte, z. B. Gold. Darüberhinaus genießen Fondsanteile den rechtlichen Status des Sondervermögens, was bedeutet, dass sie im Falle der Insolvenz der Depotbanken gegen eine Verwertung des Insolvenzverwalters geschützt. Damit ermöglichen Offene Investmentfonds die diversifizierte Beteiligung an Anlageobjekten mit hohen Eigentumsrechten.

Die herausragenden Vorteile des Anlagevehikels (Vermögensverteilung, skalierbare Anlagebeträge, tägliches Rückgaberecht, Eigentumsrechte) sind gesetzlich geregelt. Der große Anlageerfolg hat zu einen harten Wettbewerb auf dem Markt für offene Investmentfonds geführt, so dass die Fondsanlage ein kostengünstiges Anlageprodukt ist.